Khuyến nghị mua cổ phiếu TPB với giá mục tiêu là 42100 đồng/cp

Theo thống kê tình hình hoạt động kinh doanh của TPBank trong 6 tháng đầu năm 2021 có sự tăng trưởng mạnh. Lợi nhuận trước thuế theo thống kê trong quý ước tính đạt hơn 1,500 tỷ đồng, tương đương tăng 55% so với cùng kỳ năm ngoái.

Lũy kế trong 6 tháng ước đạt hơn 3.000 tỷ đồng, tương đương với mức tăng tăng 47,8% so với cùng năm ngoái. Tính toán đã đạt được khoảng 52% so với kế hoạch đề ra trong năm 2021 của TPBank. Với giá cổ phiếu TPBank hiện tại các chuyên gia MBS cho rằng giá vẫn còn có thể tiếp tục tăng cao trong thời gian tới.

Cổ phiếu TPBank tiếp tục tăng trưởng

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 LNTT Cổ phiếu TPB đạt hơn 3,000 tỷ đồng (+47.8% yoy); đạt 52% trong kế hoạch năm 2021 do TPB đề ra. Trong đó, thu nhập lãi thuần của 6 tháng đầu năm 2021 tăng 20% so với 6 tháng đầu năm 2020; chủ yếu nhờ có sự tăng trưởng trong thu nhập lãi cho vay khách hàng. Tuy nhiên khoản thu nhập lãi từ tiền gửi có sự sụt giảm mạnh so với 6 tháng đầu năm 2020.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 LNTT Cổ phiếu TPB đạt hơn 3,000 tỷ đồng
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 LNTT Cổ phiếu TPB đạt hơn 3,000 tỷ đồng

NIM quý 2/2021 của TPBank tăng lên mức 4.4%, chủ yếu do chi phí huy động thấp ở mức 3.8%. Đây là mức thấp nhất kể từ năm 2017 đến nay của ngân hàng. Các mảng kinh doanh ngoài lãi cũng tăng trưởng mạnh mẽ. OPEX tiếp tục được tối ưu hóa và CIR được khống chế ở mức 36%.

Chất lượng tài sản cải thiện mạnh mẽ. Cụ thể, nợ xấu (NPL) từ Nhóm 3-5 giảm từ 1.19% xuống 1.15%. Nợ nhóm 2 giảm mạnh 10.7% so với quý 1, còn 1,938 tỷ đồng TPB tích cực xóa 400.5 tỷ nợ xấu trong kỳ; nâng tổng mức xóa nợ xấu 6 tháng đầu năm lên 710.1 tỷ.

Chi phí dự phòng quý 2/2021 tăng 38.6% so với cùng kỳ lên 612.2 tỷ; nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR lên mức cao mới 144.8%; so với mức 134% của quý 1. Bên cạnh đó, TPB còn cắt giảm tỷ trọng các phân khúc có rủi ro cao như vay mua ô tô và thẻ tín dụng; nhằm hạn chế các khả năng hình thành nợ xấu.

Nợ tái cơ cấu giảm

Cuối quý 2/2021, nợ tái cơ cấu tiếp tục giảm 27% so với quý trước xuống 1,200 tỷ đồng; tương ứng với 0.95% dư nợ. Nợ tái cấu trúc giảm ở tất cả các nhóm khách hàng: so với quý 1 đầu năm; nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn giảm 10%, nhóm khách hàng SME giảm nhẹ 2%; và nhóm khách hàng cá nhân có sự sụt giảm đáng kể ở mức 75%.

Đồng thời, TPB hiện đang là một trong các ngân hàng có hiệu quả sử dụng vốn cao nhất hệ thống. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) của ngân hàng đạt 2%; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 24.7%.

Chúng tôi dự phóng, LNST trong năm 2021 đạt mức 4,412 tỷ VNĐ tương đương mức EPS đạt 3,765 VNĐ. Tại mức giá 34,800 đồng/ cổ phiếu, chúng tôi khuyến nghị MUA với cổ phiếu TPB; với giá mục tiêu là 42,100 đồng/ cổ phiếu theo phương pháp kết hợp RI và P/B.

TPBank chuẩn bị chào bán riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu TPB

Sau khi phát hành, vốn điều lệ của ngân hàng sẽ được nâng từ 10.716 tỷ đồng lên 11.716 tỷ đồng. Ủy ban chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) mới đây đã nhận được hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu riêng lẻ của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank – TPB).

Phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ được thực hiện theo Nghị quyết ĐHĐCĐ số 1/2021/NQ-TPB.ĐHĐCĐ ngày 23/4/2021, Nghị quyết số 35/2021/NQ-TPB.HĐQT, Công văn số 4376/NHNN-TTGSNH ngày 18/6/2021 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và các quy định của pháp luật.

TPBank dự kiến phát hành riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp
TPBank dự kiến phát hành riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp

Theo phương án được ĐHĐCĐ thông qua, TPBank dự kiến phát hành riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược; nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Sau khi phát hành, vốn điều lệ của ngân hàng sẽ được nâng từ 10.716 tỷ đồng lên 11.716 tỷ đồng. Cổ phiếu chào bán riêng lẻ bị hạn chế chuyển nhượng 3 năm với nhà đầu tư chiến lược; và 1 năm đối với nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Với số vốn tăng thêm, TPBank dự kiến dùng vào việc đầu tư cơ sở vật chất; phát triển hệ thống công nghệ và mở rộng mạng lưới; đồng thời bổ sung nguồn vốn hoạt động, vốn trung và dài hạn để cho vay trung dài hạn.

Để cập nhật thêm nhiều tin tức về kỹ thuật phân tích chứng khoán thì hãy theo dõi chúng tôi.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.