Tuần giao dịch cuối cùng của quỹ ETF trong đợt cơ cấu danh mục, cũng là tuần hết hạn hợp đồng phái sinh VN30F1M, dự báo sẽ có nhiều rung chuyển trong thời gian tới đây. Theo kinh nghiệm của làn sóng đi lên liên tục từ giữa năm 2020, nếu thị trường tích lũy biên độ hẹp thì thường sẽ có xu hướng tích cực trong tuần hết hạn của phái sinh. Điều này là phù hợp vì thị trường vẫn đang trong sóng tăng giá dài hạn, và có đủ điều kiện ngắn hạn để “kích nổ” một số cổ phiếu chủ chốt.
Sóng gió từ quỹ ETF vẫn còn
Thị trường có tuần đầu giao dịch tháng 9 tương đối suôn sẻ. Bối cảnh liên thị trường dần cải thiện với chứng khoán châu Á như chỉ số Nikkei 225 đã quay trở lại vùng đỉnh cũ, hay chỉ số US Dollar Index (DXY) quay đầu điều chỉnh sau khi không thể vượt qua kháng cự 93 điểm. Thế nhưng, có một yếu tố không thay đổi, đó là lực bán ròng của khối nhà đầu tư nước ngoài.
Chắc hẳn nhà đầu tư cũng nhận ra lực bán xuất hiện đột ngột ở các phiên ATC trong tuần, nguyên nhân chính là do các diễn biến cơ cấu danh mục của các quỹ ETF đã được đề cập trong bài viết trước đó.
Tuần này (13 – 17/9/2021) sẽ là tuần giao dịch cuối cùng đối với các quỹ ETF trong việc tái cơ cấu danh mục và cũng trùng khớp với tuần đáo hạn của hợp đồng phái sinh VN30F1M (mã VN30F2108). Các cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán mạnh có thể kể đến là MSN, VNM, VHM, HSG…
Diễn biến thị trường và quỹ ETF
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 10/09/2021. VN30F2109 (F2109) tăng 0,08%, đạt 1.447,10 điểm; VN30F2110 (F2110) tăng 0,21%, đạt 1.444,90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,33%, đạt 1.445,60 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,76%, còn 1.444,70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.448,33 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm; lần lượt 4,47% và 3,17% so với phiên ngày 09/09/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2109 giảm 4,67% với 148.017 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2110 đạt 725 hợp đồng, tăng 51,36%. Khối ngoại trở lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng; trong phiên giao dịch cuối tuần chỉ đạt 548 hợp đồng.
Hợp đồng F2109 đã có một tuần đầy biến động. Giá hợp đồng bật tăng mạnh mẽ trong phiên đầu tuần. Tuy nhiên, bên bán ngay sau đó đã nhanh chóng kéo giá hợp đồng lao dốc và chìm sâu trong sắc đỏ. Sắc xanh chỉ trở lại trong 2 phiên giao dịch cuối tuần khi bên mua trở lại đầy ấn tượng; giúp hợp đồng kết tuần trên mức tham chiếu.
Bức tranh toàn cảnh
Cuối cùng, dòng tiền trên thị trường Việt Nam cũng đã “chịu” dịch chuyển; từ các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ sang nhóm VN30-Index. Sự chuyển giao chưa hẳn suôn sẻ. Bởi dòng tiền tập trung vào nhóm vốn hóa lớn ít dẫn dắt như MWG, MSN… Nhưng cũng giúp cho VN30-Index cải thiện dần bức tranh kỹ thuật ngắn hạn.
Chỉ số tăng dần và tạo đáy sau cao hơn đáy trước; đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, hay còn gọi là mẫu hình kênh tăng giá. Mặc dù vậy, có hai điểm trừ dễ nhận ra vào lúc này. VN30-Index tiếp tục “đầu hàng” ở ngưỡng cản 1.450 điểm và thanh khoản chưa thực sự cải thiện. Bởi nhóm cổ phiếu ngân hàng không hút tiền. Do đó, chiến lược mua khi điều chỉnh nên được áp dụng cho tuần giao dịch mới; hạn chế tham gia các vị thế mua đuổi theo tín hiệu.
Lời khuyên dành cho các nhà đầu tư
Trọng tâm giao dịch trong tuần mới sẽ nằm ở các pha điều chỉnh kỹ thuật. Rung lắc tất yếu sẽ xảy ra do các mã cổ phiếu trong rổ VN30-Index chưa đạt trạng thái hưng phấn và dòng tiền phái sinh trên VN30F1M hoạt động yếu với thanh khoản và khối lượng hợp đồng mở (OI) giảm.
Kỳ vọng, ngưỡng hỗ trợ trung hạn 1.410 điểm sẽ được giữ vững, nhưng xu hướng trung hạn là chưa rõ ràng. Vì thế, đối với chiến lược “giao dịch theo xu hướng”, nhà đầu tư cần tiết chế mở vị thế mới, đặc biệt là trong tuần đáo hạn của VN30F1M (phiên giao dịch cuối cùng là ngày 16/9).
Đối với chiến lược “giao dịch ngắn hạn”, giá điều chỉnh về quanh mức 1.430 điểm sẽ là cơ hội để mở vị thế mua mới. Ưu tiên giao dịch trong biên độ với biên lợi nhuận khoảng 20 điểm, vì lướt sóng trong biên hẹp nên nhà đầu tư cũng cần đóng vị thế trong trường hợp thị trường phản ứng xấu và VN30F1M thủng 1.425 điểm.